Džamija je podignuta u periodu od 1895 - 1900. godine, na temeljima nekadašnje, dosta manje džamije sa drvenom munarom, koju je sagradila Meva kaduna za svoga muža Mahmut - bega, koja je po njemu i dobila naziv. Mahala oko džamije se takođe nazivala Mahmut - beg mahalesi. Mala džamija nije mogla zadovoljiti potrebe vernika pa su odlučili da na tom mestu sagrade novu - veću džamiju. Pomoć za izgradnju džamije dale su turske vlasti, ali najveća novčana sredstva dali su sami vernici u prvom redu bogati trgovci, age i begovi.

U džamijskom kompleksu se osim džamije nalaze šadrvan i prostrani harem koji je sav u zelenilu i cveću. U haremu džamije nalazi se šadrvan sa šest česmi, koji je podignut 1929. godine. Do sada je obnavljan više puta. Nalazi se u centru grada, pored zgrade Prijepoljskog muzeja.